Вопросы, рассмотренные в материале:

  • В каких сферах будет полезен расчет ROI
  • Как рассчитать ROI самым простым способом
  • Какие еще формулы используются для расчета ROI
  • Какие ошибки не стоит допускать при расчете ROI

Люди по-разному относятся к использованию ROI – сторонники и противники коэффициента окупаемости разделились на два примерно одинаковых по количеству участников лагеря. Одни считают показатель весьма действенным и говорят, что он позволяет рассчитать и, хотя бы приблизительно, оценить выгодность тех или иных вложений. Другие же утверждают, что расчет данного показателя не имеет смысла, так как является весьма субъективным. То есть, противники считают, что показатель используется некоторыми сотрудниками лишь для демонстрирования своей полезности, а не для объективной оценки окупаемости инвестиций.

В данной статье мы расскажем о том, как рассчитать ROI и какое из вышеупомянутых утверждений ближе к истине.

Насколько актуально проводить расчет ROI в сфере продаж и маркетинга

Насколько актуально проводить расчет ROI в сфере продаж и маркетинга

Коэффициент окупаемости (ROI) – это универсальный финансовый инструмент, который позволяет рассчитать выгоду от инвестиций в ценные бумаги, паевые фонды, недвижимость или бизнес. Инвестированный капитал считается рентабельным, если, например, при сдаче квартиры вы ежемесячно получаете от съемщика большую сумму, чем вносите за ипотеку. В такой ситуации, чтобы рассчитать коэффициент, нужно разницу упомянутых сумм умножить на 12 (по количеству месяцев в году), а затем разделить полученный результат на первоначальный взнос по ипотеке.

ROI является одной из составляющих группы Actionable Metrics – показателей, которые рассчитываются с достаточной точностью и помогают разрабатывать действенные стратегии инвестирования. Если коэффициент рентабельности посчитан верно, то результат поможет понять, что делать с вашим бизнесом. ROI, в отличие от других показателей, однозначно указывает на то, какие шаги следует предпринять, чтобы увеличить доходность инвестированного капитала.

В отличие от, например, уровня конверсии, коэффициент рентабельности инвестиций не определяют в фоновом режиме. Рассчитать и проанализировать ROI чаще всего нужно при принятии неких управленческих решений, например, при оценке рациональности приобретения нового технического оборудования, для проверки эффективности маркетингового канала или для анализа и подведения итогов по работе программы лояльности.

Рассчитывать показатель доходности лучше всего за тот период, когда компания была наиболее стабильна в плане производства и реализации товаров, а также с точки зрения маркетинговой активности.

Коэффициент ROI

Нужно знать, как рассчитать коэффициент ROI инвестиционного проекта, так как в некоторых сферах определение доходности проводится именно с его использованием:

  • Прямые продажи. К данной категории относятся рассылки через электронную почту, а также каталоги продукции и сайты, через которые можно оформить заказ на различные товары. В этой сфере, рассчитать коэффициент ROI стоит для того, чтобы сравнить два показателя – вложенную сумму и прибыль. На основе полученных данных можно определить, какие рычаги следует использовать для увеличения объема продаж и, соответственно, доходности бизнеса.
  • Стимулирование сбыта. После завершения некоторой акции, можно рассчитать выгодна ли маркетинговая кампания такого рода – приносит прибыль или даже не покрывает вложенных в нее средств?
  • Программы повышения лояльности клиентов. Наглядным примером являются CRM-системы, автоматически собирающие и структурирующие данные, которые позволяют делать выводы о стратегии поведения потребителей, а также налаживать контакт с целевой аудиторией. В том случае, когда речь идет о бизнесе в секторе B2B, можно рассчитать и оценить показатели не только по реализуемой продукции, но и по отдельным покупателям.
  • Обратная связь. Рассчитать ROI в данной сфере нужно для того, чтобы проверить – насколько эффективно ведется работа с претензиями. Например, от того, насколько оперативно разрешена конфликтная ситуация может напрямую зависеть – уйдет ли клиент или же продолжит сотрудничество именно с вашей компанией. К сожалению, для таких ситуаций не представляется возможным собрать достаточно информации для долгосрочного планирования.

В вышеупомянутых ситуациях достаточно легко рассчитать коэффициент ROI, а затем на основе полученных данных сделать соответствующие выводы. Однако, опытным маркетологам известно, что на объем продаж оказывает влияние множество экономических, политических, и социальных факторов. Именно поэтому, даже имея самые точные данные, практически невозможно со стопроцентной вероятностью предсказать поведение покупателей, а также рассчитать возможную прибыль от проекта.

Основные преимущества и недостатки расчета ROI

Основные преимущества и недостатки расчета ROI

Наиболее значимым недостатком коэффициента окупаемости инвестированных средств является то, что при расчете он не учитывает сроки получения профита. Когда в очередной раз происходит инвестирование проекта, он «замораживается» до тех пор, пока не начнет приносить прибыль. Денежные средства, вложенные в один проект, нельзя привлечь в другой. Инвесторы должны принимать во внимание преимущества более раннего получения дохода от инвестированных средств, чтобы владеть достаточным количеством ресурсов для вложений в иные проекты.

Кроме того, ROI имеет еще несколько недостатков:

  1. Расчет базируется на бухгалтерской прибыли, а последняя часто зависит от разнообразных способов учета.
  2. Коэффициент ROI – это относительный показатель, а значит в нем не учитывается весь объем инвестированных средств.
  3. Не принимает во внимание продолжительность проекта.
  4. Не учитывает временную ценность денег.

С другой стороны, ROI имеет и ряд преимуществ:

  • Рассчитать коэффициент рентабельности инвестиций можно очень быстро и просто.
  • Чаще всего результат отображается в общеизвестной системе измерения доходности – в процентах.
  • Из финансовой отчетности легко можно рассчитать бухгалтерскую прибыль.
  • Расчет охватывает весь период существования проекта.
  • Данный метод наиболее понятен для инвесторов и менеджеров, привыкших мыслить в терминах прибыли.

Как рассчитать ROI: универсальная формула

Как рассчитать ROI: универсальная формула

Как же рассчитать ROI? Это легко сделать несколькими способами. Чтобы не тратить время зря, можно прибегнуть к использованию специальных программ, онлайн-калькуляторов или таблиц Excel. Достаточно просто ввести исходные данные в необходимую формулу доходности и программа автоматически все рассчитает и выдаст результат.

Можно оплатить услуги специалиста, который умеет проводить необходимые расчеты. С таким заданием справится бухгалтер, финансист, доверительный управляющий или просто опытный инвестор. И все же рекомендуется сначала самостоятельно изучить все факторы и научиться рассчитывать коэффициент ROI. Это поможет справиться с управлением собственным капиталом и понять, как используются денежные средства.

Рассмотрим 3 наиболее популярных метода расчета рентабельности инвестиций:

  • Первая формула окупаемости инвестиций – это отношение прибыли (до вычета налога) к активам организации (т.е., расходованным средствам на производственные мощности и их оценки с учетом амортизации по окончании действия вложения).
  • Вторая формула ROI – позволяет рассчитать отношение дохода (до вычета налога) к объему продаж, умноженное на отношение того же объема продаж к активам компании.
  • Третья формула – эффективность реализации (выраженная в %) умножается на оборачиваемость активов предприятия.

Нельзя сказать, какой из указанных методов дает наиболее точный результат. Окупаемость инвестированных средств – это довольно широкое понятие, а потому интерпретировать его можно по-разному – в зависимости от анализируемого сегмента бизнеса и его специфики.

Во всех упомянутых выше формулах основой для увеличения коэффициента ROI являются повышение прибыли от продажи и оборачиваемость активов.

Таким образом, можно вывести универсальную форму, подходящую для того, чтобы рассчитать доходность любой бизнес-сферы (конечно, учитывая нюансы).

Рассчитать ROI на конкретном примере

Давайте попробуем рассчитать ROI на конкретном примере. Бизнесмен решил приобрести некий торговый инструмент (например, так популярные в наши дни криптовалюты). Инвестированные средства составили €100. Стоимость одной «монеты» составляет €20. Инвестор ожидает через некоторое время повышения цены до €25 за единицу, а затем продает ее. Таким образом, его прибыль составит 25 евро. Подставим значения в формулу:

ROI=(125-100)/100*100%=25%

Коэффициент ROI (окупаемость) составила 25%. Данный показатель можно считать достаточно хорошим. Но мы рассмотрели лишь статистический метод. В нем не учитывались такие факторы как инфляция, волатильность актива, а также иные торговые и неторговые виды риска. Кроме того, данный показатель не является стабильным – он может изменяться под влиянием колебаний цены актива, а потому необходимо периодически проводить перерасчет.

Рассчитать ROI очень полезно в том случае, когда среди нескольких проектов нужно определить наиболее перспективный и выгодный в финансовом плане.

Для расчета нужно знать следующие данные:

  • себестоимость – то есть все средства, потраченные на процесс производства товара (расходы на сырье, производственную мощность, маркетинг и т.д.);
  • доход – сумма, полученная в результате реализации товара/услуги;
  • сумма инвестиций – общее количество вложенных в бизнес финансовых средств.

Как рассчитать ROI проекта: 3 формулы расчета с примерами

Как рассчитать ROI проекта

Какую формулу использовать для оценки доходности? Как рассчитать коэффициент ROI в маркетинге?

Приведем ряд примеров:

1. Расчета на примере общего возврата инвестиций

Разберем на наглядном примере, как рассчитать ROI (общий возврат на вложенные в бизнес средства).

Возьмем для примера социальную сеть ВК, а точнее, пост на странице известных в данной социальной сети личностей. Неважно сколько их было и какой посыл они в себе несли. Основа нашей ситуации – это факт размещения рекламы ВКонтакте, а также полученные в результате этого цифры:

  • вложения в рекламную кампанию – 12 тыс. руб.;
  • доход от инвестированного капитала – 76,7 тыс. руб.

Значит, вложив в рекламу продукта 12 тысяч рублей, вы привлекли целевую аудиторию, которая приобрела у вас реализуемый товар на общую сумму 76 700 руб. Для того, чтобы рассчитать искомый показатель, подставим вышеуказанные суммы в формулу:

ROI= (76 700 – 12 000) / 12 000 = 5,39 умножаем на 100% (ROI принято считать в процентах)

Из этого следует, что коэффициент ROI в рассматриваемой ситуации составил целых 539 %!

Отличный показатель, не правда ли?

Получается, что, инвестировав в рекламу всего 1 рубль, к вам вернулось пости 5,5 руб. Весомая разница. Если данный пример понятен, то переходим к рассмотрению более сложных случаев.

2. Расчет возврата инвестиций с учётом себестоимости

Расчет возврата инвестиций с учётом себестоимости

В предыдущем пункте мы рассчитали коэффициент окупаемости инвестиций, но при этом не учитывали себестоимость продукта. Самые внимательные наверняка заметили это и справедливо возмутились.

В данном примере мы рассчитаем ROMI так, как это делают специалисты – учтем все основные затраты на производство реализуемого товара. Формула расчета данного параметра выглядит следующим образом:

ROMI = (Валовая прибыль – инвестиции в маркетинг) / Инвестиции в маркетинг

Снова приведем в пример гипотетическую ситуацию – наша компания выпускает резиновые лодки.

  • цена на лодку в нашем магазине – 270 000 руб.;
  • себестоимость данного изделия – 110 000 руб.;
  • журнал «Охота и рыбалка» напечатал рекламное объявление о нашей продукции за 17 000 руб.;
  • получили 2 заказа (отличный журнал с множеством читателей), каждому продали по единице товара.

На основе этих данных можно рассчитать валовую прибыль с реализованных за последнее время лодок:

Валовая прибыль = валовая выручка – себестоимость реализованной продукции

Валовая прибыль = (2×270 000 руб.) – (2×110 000 руб.) = 320 000 руб.

Как рассчитать ROI в маркетинге:

ROI = (Валовая прибыль – инвестиции в маркетинг) / Инвестиции в маркетинг

ROI = (320 000 – 17 000)/17 000 = 17,8 умножаем на 100 % => 1780 %.

Полученный результат позволяет сделать следующий вывод: каждый, вложенный в рекламу, рубль приносит компании почти 18 руб. «чистой» прибыли.

Мы изучили пример хорошей инвестиции финансов в рекламу, такой журнал – замечательная находка в сфере деятельности нашей компании, а потому лучшим решением станет увеличение бюджета на публикацию новых рекламных объявлений именно в нем.

3. Расчет индекса расхода к доходу

Рассмотрим еще одну формулу – MRE (Marketing Expense to Revenue), которая практически аналогична ROMI, но адаптирована уже для руководителей маркетингового отдела, а также владельцев бизнеса.

Каким образом рассчитать и оценить затраты на маркетинг (не только на саму рекламу, но и на оплату услуг специалистов и маркетологов) по отношению к полученной прибыли? На самом деле все достаточно просто:

Маркетинговый индекс расхода к доходу = Затраты на маркетинг за какой-то период / Доход за тот же период

Продолжим развивать идею на старом примере компании, торгующей лодками:

  • Прибыль за год составила 16,7 млн. руб.;
  • За этот же период на рекламу и оплату услуг сотрудников маркетингового отдела было потрачено 1,9 млн. руб.

Приведенные данные позволяют рассчитать:

Маркетинговый индекс расхода к доходу = 1 900 000/16 700 000

Итого, маркетинговый индекс составил 0,11. Давайте выразим показатель в более удобной процентной форме – 11 % прибыли ежегодно тратится на маркетинг.

Анализ расчета ROI проекта

Анализ расчета ROI проекта

Как мы уже определили, ROI – относительный показатель, который, при сравнении ряда предполагаемых объектов инвестирования, помогает выявить тот проект, что в будущем предположительно принесет наибольшую прибыль инвестору. При этом обратите внимание на то, что в абсолютном значении показатели прибыли других проектов могут быть значительно выше.

После анализа и последующего систематизирования представленных объектов, становится понятно, какие из них имеют потенциал к развитию и требуют продвижения, а какие, вероятнее всего, уже не будут иметь успеха в дальнейшем и подлежат ликвидации.

Кстати, раз уж мы изучили, как рассчитать ROI инвестиционного проекта, следует описать 4 возможные категории прибыли, которые компания может получить при удачном вложении финансовых средств:

  • снижение показателей трудоемкости;
  • сокращение затрат на оплату основных средств (падение цен на материалы, канцелярские товары, снижение стоимости печати и так далее);
  • значительное увеличение производительности труда (сокращение продолжительности вынужденного простоя оборудования, рост эффективности и мобильности для решения поставленных задач);
  • бизнес-прибыль – представляет собой рост фактического дохода организации за счет увеличения объема продаж, повышения профита от одного покупателя и др.).

Логично спросить – зачем же использовать четыре различные категории для того, чтобы рассчитать возврат? На самом деле все просто – каждая из них демонстрирует значимый аспект относительных показателей доходов и расходов. А их комбинация дает возможность максимально точно рассчитать и оценить выгоду инвестирования проекта в целом.

3 примера расчета ROI для разных сфер бизнеса

1. Расчет ROI в сфере недвижимости

Расчет ROI в сфере недвижимости

Представим такую ситуацию: есть возможность, использовав ипотечный кредит, приобрести однокомнатную квартиру для ее дальнейшей сдачи в аренду.

Цена «однушки» – 1 500 000 рублей. По условиям ипотеки, первоначальный взнос составит 15 % от общей стоимости жилплощади (то есть, 225 000 рублей). Ипотечный кредит предоставляется на 20 лет по ставке 10 % годовых, ежемесячный платеж составляет 12 304 рубля.

Средняя величина арендной платы за указанный тип квартир составляет 15 тысяч рублей.

Теперь нужно рассчитать коэффициент:

ROI = ((15 000 – 12 304) * 12 / 225 000 * 100% = 14,4%

Таким образом, мы видим, что приобретение данной жилплощади можно сравнить с размещением инвестиционных средств во вклад под 14,4 % годовых. Идея инвестиции в жилье достаточно выгодна. Однако не забывайте, что расчет был сделан под непрерывную сдачу квартиры в аренду, без учета простоев. Кроме того, в ближайшее время возможно снижение ставок по ипотеке.

2. Расчет ROI для приобретения бизнеса

Представим ситуацию: вы подумываете о покупке небольшого продуктового магазина, расположенного в спальном районе.

  • цена готового бизнеса – 400 000 руб.;
  • средняя величина товарооборота за месяц (доход) – 250 000 руб.;
  • среднемесячная сумма затрат на товары и издержки обращения (расход) – 212 000 руб.

Теперь подставим указанные цифры в формулу, чтобы рассчитать коэффициент:

ROI = ((250 000 – 212 000) * 12 / 400 000 * 100% = 114%

Результат едва превышает норму окупаемости инвестиций. Рассматривая вариант приобретения магазинчика, следует принимать во внимание расположение сетевых гипермаркетов в данном районе, так как ассортимент в них намного более обширен и привлекателен для покупателя. Вывод по данному примеру такой: сделка достаточно рисковая.

3. Расчет эффективности рекламной компании

Расчет эффективности рекламной компании

Рассмотрим другую ситуацию: блогер принимает участие в партнерской программе, которая обещает вознаграждение за загрузку и установку определенного приложения. Чтобы повысить интерес и привлечь больше аудитории, размещается реклама в тизерных сетях.

Цена рекламы составляет 3 000 рублей. После публикации рекламного объявления, партнерская программа принесла прибыль в размере 6 500 рублей.

Теперь можно рассчитать коэффициент окупаемости инвестиций:

ROI = (6 500 – 3 000) / 3 000 * 100% = 117%

Определение рентабельности вложений – это гибкий инструмент, применяемый также для оценки эффективности разнообразных хозяйственных операций.

Как рассчитать ROI на примере интернет-магазина

Возьмем для разбора гипотетическую ситуацию – интернет-магазин организовал кампанию в Директе и AdWords, а также опубликовал объявление о продаже своего продукта в местной газете. Покупатели, пришедшие из Директа, приобрели товар на 9 700 руб., из AdWords – на 8 600 руб., а те, кто прочитал объявление в газете – на 5 тыс. руб. При этом расходы на кампанию в Директе составили 2 780 руб., AdWords – 2 530 руб., а подача объявления в печать стоила 4 тыс. руб.

Занесем все данные в таблицу:

 

Прибыль от кампании

Расход на кампанию

ROI

Директ

9700

2780

249%

AdWords

8600

2530

240%

Объявление

5000

4000

25%

Очевидно, что Директ более эффективен, нежели AdWords, объявление в газете же абсолютно нерентабельно. Зато каждая тысяча рублей, вложенная в рекламу через Директ приносит прибыль компании в размере 2 490 руб.! Таким образом проводится анализ разнообразных рекламных кампаний для любых товаров/услуг. А уже на основе полученных результатов делаются выводы относительно эффективности того или иного маркетингового способа продвижения продукта.

Такую проверку показателей можно проводить каждый раз после внесения изменений в рекламную кампанию. Это поможет визуально представить данные и понять, как и на что оказывают влияние определенные действия. Таким образом, за максимально короткий период времени можно найти оптимальные маркетинговые способы продвижения товара на рынке и подготовить рекламные акции для повышения уровня продаж.

Как рассчитать ROI в бухгалтерском учете

Как рассчитать ROI в бухгалтерском учете

При проведении бухгалтерского учета, окупаемость инвестиций рассчитывается другим способом. ROI в данном случае делает акцент на оценку прибыльности бизнеса, а не финансовых вложений.

Данный показатель представляет собой соотношение усредненного значения прибыли компании в соответствии с бухгалтерскими отчетами, к усредненному значению финансовых вложений. В отличие от ранее приведенных формул, данный показатель рассчитывается на основе дохода компании до вычета процентных издержек и налогов (EBIT – earning before interest and tax) или с учетом прибыли после вычета налоговых платежей, но до вычитания процентных (EBIT x (1-H), где H — налог на прибыль).

Наиболее часто используется последний из упомянутых вариантов, поскольку он более точно позволяет рассчитать прибыль, полученную компанией от реализации определенной продукции. На этапе подготовки проекта к реализации или же до внесения инвестиционных средств в какой-либо проект, следует обсудить/уточнить – какой метод анализа планируется использовать в дальнейшем.

Первый способ основывается на расчете ROI, в котором годовая прибыль соотносится с количеством используемых денежных вливаний. При этом нужно обратить внимание на то, что величину годового дохода следует вычислять до того года, когда будут полностью сформированы производственные мощности. Чтобы снизить погрешность в расчетах, следует знать, как рассчитать коэффициент ROI для каждого года функционирования проекта.

Если рассчитать коэффициент вторым методом, то показатель определяется соотношением среднегодовой величины (вместо дохода за определенный год, как в первом случае) к первоначальным финансовым вложениям. Кроме того, учитывается срок годовой амортизации для производственных мощностей.

Существует еще один метод анализа окупаемости, в соответствие с которым в основе находится не первоначальная инвестиция, а средние денежные поступления, так называемый усредненный показатель активов, которые будут приобретены в процессе деятельности инвестпроекта. В такой ситуации допустимо рассчитать окупаемость по любой из представленных формул.

Первая формула проста в применении в том случае, когда оборудование, купленное за счет инвестиций, не продается по остаточной стоимости. В данной ситуации базой становится бухгалтерский доход, без учета амортизационных отчислений.

Вторая формула весьма удобна тогда, когда производственные мощности, созданные на инвестиционные средства, возможно продать по остаточной стоимости, при этом учитывая амортизацию. В таком случае указанный фактор окажет непосредственное влияние на уровень рентабельность инвестиционных проектов.

ROI

Сумма инвестиций, для которой мы рассчитываем рентабельность, будет определяться как среднее между ценой оборудования на начало и конец анализируемого временного периода. В таком случае формула имеет следующий вид:

ROI=(E1-H))/(C2C1)/2)),

Где:

ROI – прибыль на инвестированный капитал;
E(1-H) – прибыль, минус налоги;
H – налог на прибыль;
C2 – стоимость активов (производственных мощностей) по балансу по окончании периода;
C1 – стоимость всех активов (производственных мощностей) на начало периода;
(C2–C1))/2) – среднегодовая стоимость инвестиции, которая рассчитывается как среднее между учетной стоимостью активов на начало и конец периода вложения.

После того, как вы рассчитали ROI, следует сравнить его с остальными бухгалтерскими показателями, полученное суммарное значение будет являться показателем эффективности компании, а это даст возможность сделать вывод о бизнес-привлекательности последней. Четкость метода помогает повысить работоспособность сотрудников и привлечь в проект новые инвестиционные вливания.

Но, как и остальные, данный метод обладает рядом недочетов. Одним из таких недостатков является то, что в расчете не учитывается динамическая стоимость финансовых средств во времени (может колебаться) и, кроме того, не различаются данные инвестиций, возникающие из-за разной продолжительности эксплуатации активов, приобретенных за счет первоначальных вливаний.

Бывают ситуации, в которых показатели окупаемости приравниваются к значениям внутренних норм доходности. Это возможно при ряде факторов:

  • Когда финансы вкладываются в компанию на не лимитированный период времени, и где присутствует равнозначное поступление инвестиционных средств в течение года.
  • Когда общее количество отчислений за износ оборудования приравнивается к сумме, необходимой для полной замены вышедшего из строя оборудования.
  • Сумма оборотных средств остается неизменной на протяжение всего периода функционирования инвестпроекта.

Внимание! Указанные способы оценки дают весьма неточные данные. Для получения более достоверной информации используют иные критерии:

  • интегральная рентабельность вложений;
  • коэффициент различных финансовых показателей определенного проекта (окупаемость, мобильность, финансовая стабильность);
  • линия безубыточности и др.

Для составления финансового плана необходимо рассчитать такие факторы, как сальдо фактических накопленных средств, поток фактически финансов, сальдо фактических финансов.

Какой показатель ROI можно назвать хорошим

Какой показатель ROI можно назвать хорошим

Как и любой другой показатель, коэффициент окупаемости финансовых вложений не является абстрактным показателем, а наоборот – напрямую связан с конкретной ситуацией. В чем состоит цель бизнеса? Конечно, в получении максимально возможной прибыли. Сделать это можно просто продав весь объем продукции, который выпустила компания.

Но это утопичный случай. На самом деле, компания имеет возможности расширения и совершенствования, благодаря чему становится вполне реально продавать больше продукции и делать это намного мобильнее. В том случае, когда вы уже реализуете максимально возможное количество товара, и имеете наибольшую прибыль (без учета повышения цен), это значит, что пришло время заняться оптимизацией каналов, чтобы достичь возврата инвестиций в 200 %, 400 %, 600 %. Если вы еще не достигли подобных результатов, то сперва следует дойти до максимальной точки, а для этого следует делать упор на увеличение рынка сбыта. Таким образом, необходимо инвестировать финансы в маркетинговые акции, рекламу и одновременно снижать показатели коэффициента рентабельности инвестиций.

Помните, что показатель ROI не является репрезентативным без привязки к определенному контексту. Компания может иметь высокие показатели рентабельности и при этом ничтожно маленький доход.

Рассмотрим ситуацию на конкретном примере:

 

Реализовано единиц товара

Доход

Расход

Прибыль

ROI

Кампания 1

9

7200

3500

3700

205%

Кампания 2

22

17600

11250

6450

156%

Есть 2 кампании, представляющие аналогичный товар – например, кофейный чашки. В первом случае мы видим более высокие показатели окупаемости (205 %), так что создается ощущение, кампания 1 – успешнее. Но обратите внимание на показатели второй – благодаря ей было продано большее количество товара и прибыль, соответственно, почти в 2 раза выше.

Из всего этого можно сделать следующий вывод: показатель ROI не превышающий 100 % —отрицательный, зато более 100 % — положительный тогда, когда вы достигли максимально допустимого объема реализуемой продукции. В том случае, если можно повысить прибыль и продавать на рынке еще больше товара, отличным стратегическим решением станет плавное сведение ROI к 100 %.

Допустим, что при текущих показателях производственных мощностей, вы можете произвести за месяц максимум 70 чашек. Но реализовать такое количество товара вы не в состоянии, поэтому он пролеживает на складе. Вы можете тратить все больше и больше денег на рекламу, ровно до той поры, пока не начнете продавать производимые 70 чашек, при том, что коэффициент ROI должен быть больше 100 %, а кампания не убыточна. И только тогда, когда вы достигли данного максимального показателя, можно переходить к оптимизации вложений в маркетинг и рекламу, а также к снижению ROI.

Секрет успеха достаточно прост: увеличивайте объем инвестиционных средств до того момента, пока не придете к максимальному уровню дохода, при условии, что прибыль на инвестированный капитал – более 100 %.

Когда бесполезно рассчитывать ROI

Когда бесполезно рассчитывать ROI

Маркетологи не сходятся во мнениях относительно такого вопроса – нужно ли рассчитывать коэффициент рентабельности повсеместно? Одни говорят, что если инвестор знает, как правильно рассчитать ROI, то это дает ему возможность хотя бы приблизительно понять – выгодно ли делать вложения средств в некий проект. А другие заявляют, что данный коэффициент чересчур предвзят и не следует опираться на него в процессе принятия важных решений. Данное утверждение значит, что, при составлении отчета, работник хочет акцентировать внимание на собственной значимости для организации, а не объективно показать положение вещей относительно выгоды инвестиций.

На самом деле, в маркетинге не всегда представляется возможным рассчитать прибыль на вложенный в проект капитал. Иногда коэффициент нельзя применить в процессе разработки бизнес-стратегии.

Так как же определить, в каких случаях нет необходимости рассчитывать ROI? В первую очередь, он не понадобиться компаниям, которые занимаются реализацией люксовых (очень дорогих) товаров/услуг. Например, человек решил приобрести автомобиль или квартиру. Перед проведением сделки он, конечно, изучит все возможные варианты, почитает отзывы в интернете, оценит преимущества и недостатки того или иного предложения. Все эти действия потребуют времени, поэтому от первого разговора с клиентом до закрытия сделки могут пройти недели, а порой и месяцы. Поэтому, коэффициент рентабельности будет разным за каждый период времени.

Сложность в расчетах и использовании рассматриваемого показателя может проявиться в том случае, когда суммы ряда сделок сильно отличаются между собой. Например, реализация одного дорогого авто в момент проведения испытаний новой рекламной кампании может существенно изменить значение коэффициента ее рентабельности.

Таким образом, можно прийти к выводу, что коэффициент возврата вложенных в бизнес средств – это особый финансовый инструмент, при помощи которого можно создать и претворить в жизнь весьма эффективную маркетинговую кампанию. Недостаточно просто рассчитать этот показатель – нужно понимать, когда и как применять полученные данные на практике.

4 критические ошибки при расчете ROI

4 критические ошибки при расчете ROI

1. Использование ROI для оценки эффективности инвестиций в будущем

Обычно, рассматриваемый коэффициент рассчитывают для того, чтобы произвести оценку эффективности уже вложенных в определенный проект/кампанию средств, тогда, когда уже известна цена продажи, либо текущая стоимость, по которой можно реализовать товар. Если коэффициент ROI хотят рассчитать для запланированных инвестиций, то, естественно, появляется необходимость предполагать – какой в будущем может быть цена продажи инвестиции, а также вносить изменения в зависимости от колебаний потенциальной стоимости. Все указанные моменты уже искажают первоначальное значение показателя окупаемости. Самым оптимальным выходом из описанной ситуации станет применение иных расчетов (допустим, доходность).

2. Не учитывается период инвестиционной прибыли при расчете ROI

В формуле не учитывается срок владения вложенными средствами. Значит, чтобы применить ее для активов с разной продолжительностью владения, нужно внести в саму формулу дополнительную корректировку. Например, у нас в портфеле есть 2 ценные бумаги – акция X, со сроком владения, равным 2 годам и ROI = 40 %, и акция Y с продолжительностью владения 1 год и ROI 20 %. Для того, чтобы рассчитать и сравнить эти данные, необходимо ROI акции X разделить на 2.

3. Не учитываются дополнительные расходы

Грубой ошибкой будет рассчитать стоимость инвестиций без учета дополнительных трат (например, транзакционные расходы, налоги и так далее). При поиске коэффициента рентабельности финансовых вложений в недвижимость не забудьте включить в стоимость инвестиции комиссионных брокеров, расходы на амортизацию, налоги и др.

4. Не учитываются правила бухгалтерского учета

Огромное количество показателей (в том числе коэффициент окупаемости), расчет которых строится на финансовой документации имеют один общий и весьма серьезный недостаток, а именно – зависимость от правил бухгалтерского учета. Эти нормы отличаются друг от друга во всем мире, а иногда разняться и в некоторых компаниях, функционирующих на территории одной страны (допустим, стандарт GAAP и IFRS).

Следовательно, заметное отклонение чистой прибыли и показателей коэффициента окупаемости за какой-либо отчетный период может быть вызвано исключительно бухгалтерской манипуляцией. Именно поэтому показатели эффективности менеджмента (в том числе прибыль на инвестиции) лучше усреднять и применять лишь в качестве дополнительного аргумента, только в том случае, когда инвестирование планируется на длительный период (несколько лет).